截至2018年9月，加拿大居民债务总额仍然在缓慢增加中，就像泰坦尼克巨轮被冰山插入的最后时刻，越来越慢越来越慢所有人都在屏住呼吸等待拐点的到来。
10月18日，加拿大央行宣布加拿大居民债务总额达到历史最高的2.145万亿加元，但持续35年的上涨浮现了拐点迹象。或许在未来两年迎来债务总额同比下降的那一刻。
加拿大央行的数据显示，2.125万亿加元的债务中有1.52万亿是住房抵押贷款，占比为71.5%。在某种意义上加拿大居民的债务问题就是住房抵押贷款问题。
所以只要住房抵押贷款总额不再增加，加拿大居民债务就不会再继续增加。只要住房抵押贷款总额下降，加拿大居民债务就会下降。
加拿大央行用最平淡的文字讲述了简单的真理，那就是遏制加拿大人买房的冲动，加拿大的债务风险才会化解。
事实上，直到2018年8月，加拿大居民债务总额还同比增加了75.28亿，但增速已经是1983年以来的最低点。
考虑到加拿大央行在2018年10月的利率是1983年的5倍，所以只要加拿大加息节奏不变，继续收紧审批住房抵押贷款的原则不变，加拿大债务总额完全停止增长甚至出现负增长只是时间问题。
加拿大央行把加拿大居民债务分两种，一种是有抵押物的债务，比如住房抵押贷款。一种是没有抵押物的债务，比如信用卡带来的消费贷款。
没有抵押物的贷款反而更安全，因为有完整的信用管理机制时刻跟随，再加上信用债务的总体利率水平较高，所以加拿大央行并不担心信用消费贷款的债务风险。
反而以房产为抵押的贷款加拿大央行更为担心，因为抵押物的价值会随市场波动而变化，尽管绝大多数情况下房屋估值是安全的，可一旦出现极端情况，抵押物也有可能变成负资产。
对负资产的甩卖或者违约对金融秩序是毁灭性的打击，次贷危机也仅仅是10年前的事情。
所以加拿大央行始终对加拿大居民的住房抵押贷款念念不忘。无论是加息还是贷款压力测试，甚至即将采用更严厉的贷款审批原则，都只有一个目的，就是把加拿大居民的债务水平特别是住房抵押贷款水平降下来。
黄三水，从已经公布的数据看，加拿大央行的目标就要实现，这是对加拿大宏观经济一次很重要的刹车，也许躲过了前方的金融陷阱，也许错过了更精彩的远方，但至少可以保证不会出现最坏的结果。
但具体到每个加拿大居民就完全不同了，有的人会因此失去最好甚至唯一的买房机会，有的车因此错失了登上房地产方舟的船票，还有的人会在加拿大央行去杠杆的路上损失惨重。
但唯一可以确定的是，去杠杆至少是加拿大央行未来2年的主旋律，债务占收入比例过高的家庭需要及时解除部分债务，实在不行就卖房。
而债务占收入比重过低的家庭则应该赶快买房子，因为贷款会越来越难，很有可能在新规出台后，就贷不到款买不起房了！
黄三水说，在大变局的时代要有大格局。利用好央行的政策，没房的可以变成新富阶层，有房的可以扩大战果。但如果与大势背道而驰，很容易房财两空。
